10 estrategias ganadoras para maximizar su plan de salida

1 de octubre de 2021

planificación de la salida

Una estrategia de salida, a veces llamada plan de salida, es el plan estratégico de un empresario para vender una propiedad empresarial a inversores o a otra empresa. Una estrategia de salida ofrece a un empresario o propietario de un negocio la oportunidad de liquidar su participación en una empresa y obtener un beneficio significativo si el negocio es próspero.

Un plan de salida permite un empresario para limitar las pérdidas cuando el negocio no tiene éxito. Un inversor también puede utilizar una estrategia de salida para planificar el pago de la inversión como capitalista de riesgo. Las estrategias de salida comercial no deben confundirse con las estrategias de salida comercial utilizadas en los mercados de valores.

Entender la estrategia de salida de la empresa

Los propietarios de empresas o los empresarios deben incluir estrategias de salida en sus planes empresariales originales antes de crear una empresa. La elección de una estrategia de salida puede tener un impacto significativo en las opciones de la empresa. Entre las estrategias de salida más comunes se encuentran las adquisiciones, ofertas públicas iniciales (OPI)y las compras de empresas por parte de los directivos (MBO). La estrategia de salida de un empresario depende de muchos factores; por ejemplo, está dispuesto a cambiarla si le pagan bien por firmarla.

Una adquisición estratégicaLa salida a bolsa, por ejemplo, libera al fundador de sus obligaciones y significa que éste cede el control. Las OPI suelen considerarse el santo grial de las estrategias de salida, ya que suelen ser las que más prestigio y recompensa aportan. Por otro lado, la quiebra se considera la salida menos deseable de una empresa. Un aspecto importante de una estrategia de salida es la valoración de la empresa, y algunos especialistas pueden ayudar a los propietarios de empresas (y a los compradores) a revisar los datos financieros de la empresa para determinar el valor justo. También hay gestores de transición cuyo trabajo consiste en ayudar a los vendedores con sus estrategias de salida de la empresa.

Toda empresa necesita una estrategia de salida en algún momento, incluso si eso sólo significa transferir la propiedad del negocio si un propietario decide retirarse. Dejar una empresa puede ser estresante, y las emociones a menudo pueden nublar el juicio. En este caso, una buena estrategia de salida que haya ideado de antemano le ayudará a afrontar las situaciones difíciles de forma racional.

A continuación se indican algunos aspectos que deben tenerse en cuenta al crear las estrategias de salida:

  • El tiempo que piensa formar parte de la empresa
  • Su situación financiera y sus expectativas
  • Cualquier inversor o acreedor que necesite ser compensado y cómo será ese proceso
un empresario que se prepara para salir

Creación de su plan de negocio de estrategia de salida

El proceso de creación de un plan de estrategia de salida incluye lo siguiente:

Crear una lista de posibles compradores

Si está interesado en una adquisición en una fase posterior, identifique las empresas que le parecen ideales.

Determine cómo se le valorará

Revise los diez conceptos estratégicos ganadores que se presentan a continuación e identifique cuál de ellos sería más valioso para cualquier comprador potencial.

En su plan estratégico de salida, identifique cada una de las formas de crear valor (por ejemplo, desarrollando nuevos sistemas).

Cree su plan estratégico de salida

En su plan estratégico de salida, identifique cada una de las formas de crear valor (por ejemplo, desarrollando nuevos sistemas). Facilite un calendario, las necesidades financieras y los nombres de los responsables de cada nuevo activo creado.

Como empresario, debe idear y aplicar una estrategia de salida de la empresa que le permita vender su participación en la misma con el mayor beneficio posible. Una estrategia de salida exitosa requiere una planificación cuidadosa y debe ser revisada periódicamente para reflejar mejor los términos y condiciones actuales.

desarrollar una estrategia de salida

10 estrategias ganadoras para maximizar su plan de salida

1. Liquidación

Liquidar significa salir de una empresa y vender sus activos o redistribuirlos entre los acreedores y los accionistas. Hay dos formas de hacerlo:

Cerrar y vender los activos lo antes posible

Una forma es cerrar el trato y vender los activos lo antes posible. Este suele ser el último recurso para una empresa, ya que solo gana dinero con las compras que puede vender y pierde elementos valiosos como listas de clientes o relaciones comerciales a largo plazo.

Antes de liquidar una empresa, debe trabajar con profesionales de la liquidación para asegurarse de que sigue los procedimientos adecuados para vender sus activos, pagar todas las deudas, seguir a los empleados y cumplir todas las obligaciones legales y financieras.

Liquidación de su empresa a lo largo del tiempo

La otra opción de liquidación estándar es pagarse a sí mismo hasta que las finanzas de su empresa se agoten y entonces cerrar finalmente el trato. Esto se conoce a menudo como el "negocio del estilo de vida". El propietario retira los fondos a lo largo del tiempo en lugar de reinvertirlos en el negocio.

2. Vender el negocio a un conocido

Es posible que quiera dejar que otra persona sea la dueña de su negocio. En muchos casos, tu estrategia de salida puede ser vender a algún conocido.

Algunas de las personas a las que puedes vender tu negocio:

  • Miembro de la familia
  • Amigo
  • Empleado
  • Compañero de negocios
  • Cliente

Antes de vender tu negocio a cualquier conocido, ten en cuenta los inconvenientes. No querrá poner en peligro sus relaciones. Revela cosas como los pasivos y la rentabilidad de tu negocio antes de que un familiar, amigo o conocido te lo compre.

Por lo general, durante un acuerdo de financiación con el vendedor, el comprador puede liquidar gradualmente la operación. Esto permite al vendedor mantener unos ingresos mientras el comprador pone en marcha el negocio sin realizar una inversión inicial importante. El vendedor también puede actuar como mentor durante la transición, ayudando a que el proceso sea más fácil para todos.

Tenga en cuenta que cuando se vende a un miembro de la familia, las cuestiones de valoración, traspaso de la empresa y planificación del patrimonio pueden ser complejas. Sería de gran ayuda que involucraras a abogados, contables y sucesores de la familia en la planificación de la transición.

3. Vender la empresa en el mercado abierto

La compra de una empresa establecida puede ser una opción atractiva para los propietarios de negocios o empresarios. Esto se debe a que es menos arriesgado que iniciar un nuevo negocio, y la financiación del vendedor hace que sea más fácil financiar la compra que la financiación de una puesta en marcha. Los compradores también se benefician de la adopción de los sistemas existentes; el flujo de ventas, el flujo de caja, la base de clientes establecida y la reputación de la marca.

Por estas razones, es mejor hacer un esfuerzo para preparar su negocio con antelación y hacerlo atractivo para los posibles compradores. La administración de pequeñas empresas de Estados Unidos también puede ser beneficiosa, ya que proporciona información útil sobre el cierre o la venta de su empresa.

4. Vender a otra empresa 

En algunos casos, un competidor o una empresa similar puede querer adquirir su negocio.

Su negocio podría ser una opción estratégica para un competidor que quiera eliminar a la competencia. Esto es esencial para alguien que quiere seguir trabajando en el sector que ha elegido pero con menos responsabilidad.

Por regla general, en el caso de las adquisiciones, se ofrece al propietario del negocio o al empresario un puesto en la nueva empresa. Si es así, asegúrese de que está familiarizado con el puesto y entiende perfectamente la dinámica y la cultura del nuevo trabajo. Estaría bien que trabajaras con un abogado para redactar el contrato de venta.

5. Una OPI (Oferta Pública Inicial)

Una oferta pública inicial (OPI) se refiere generalmente a la venta de sus acciones por parte de una empresa al público. Las empresas suelen pasar por este proceso para obtener capital adicional. Salir a bolsa es un gran paso para cualquier empresa: es un proceso largo y costoso y, después, el sector está sujeto a la presentación de informes públicos.

A diferencia de una empresa privada, una empresa pública cede parte de su propiedad a los accionistas del público en general. Las empresas públicas suelen ser más grandes y también (generalmente) pasan por una fase de gran crecimiento. Al hacer pública su empresa, puede obtener más fondos para pagar sus deudas.

Sin embargo, salir a bolsa puede ser exigente para las pequeñas empresas porque cuesta mucho tiempo y dinero. Si quiere una estrategia de salida rápida, una OPI puede no ser el camino a seguir. Para empezar con una oferta pública inicial (OPI), hay que encontrar un banco de inversión, reunir información financiera, registrarse en la Comisión del Mercado de Valores (SEC) y calcular el precio de las acciones.

planificación de la salida

6. Adquisición

Una adquisición se produce cuando una empresa compra otra. Con una estrategia de salida de adquisición, usted cede la propiedad de su negocio a la empresa que se lo compra.

Una de las ventajas de una adquisición es que se puede indicar su precio. Una empresa puede pagar potencialmente un precio más alto que el valor real, especialmente si se trata de un competidor. Por otro lado, una adquisición no es el mejor plan de salida si aún no estás preparado para cerrar tu empresa.

Por ejemplo, puede ser necesario un acuerdo de no competencia si tiene intención de trabajar para un competidor al que ha vendido recientemente. Los dos tipos de adquisición son: amistosa y hostil.

Cuando se produce una adquisición amistosa, se acepta ser adquirido por una empresa mayor. Sin embargo, una adquisición hostil significa que usted no está de acuerdo. La empresa compradora adquiere una participación para completar la adquisición. Si su estrategia de salida es una inversión, su adquisición debe ser amistosa. Es probable que intente encontrar una empresa adquirente a la que vender.

7. Formar parte de un "Acquihire"

A diferencia de una adquisición tradicional, este plan de negocio de estrategia de salida es un plan de negocio en el que una empresa compra su negocio para atraer a empleados con talento o cualificados. Aunque esto significa que su "legado" puede no durar en nombre, le ayudará a cuidar de su gente. En ese caso, tendrá que negociar las condiciones teniendo en cuenta las necesidades específicas de sus empleados; al fin y al cabo, han venido por usted, no por otra organización.

8. Fusión

En una fusión, dos empresas se combinan en una sola. Las fusiones añaden valor a su negocio, lo que por qué les gustan a los inversores. Para fusionarse, debe seguir formando parte de la empresa. Una fusión le convertirá en el propietario o gerente de la nueva empresa. Sus empleados podrían ser empleados de la nueva empresa fusionada. Sin embargo, si quiere separarse de su empresa, una fusión no es la mejor estrategia de salida.

Hay cinco tipos principales de fusiones: 

  • Horizontal: Ambas empresas pertenecen al mismo sector
  • Vertical: Las dos empresas que forman parte de la misma cadena de suministro
  • Conglomerado: Los dos negocios no tienen nada en común
  • Ampliación del mercado: Venden los mismos productos o servicios pero compiten en sectores diferentes
  • Extensión del producto: Los productos de ambas empresas van bien juntos

Antes de fusionar empresas, asegúrese de que la nueva empresa es compatible con la actual. De lo contrario, podrías perder ingresos.

9. Compra por parte de la dirección o de los empleados

Aunque muchos de estos métodos pueden ser difíciles de planificar, es posible que las personas que ya trabajan para usted quieran comprarle su negocio cuando esté listo.

Dado que estas personas le conocen y saben cómo dirigir el negocio, esta estrategia de salida de la empresa podría dar lugar a una transición más suave y a una mayor fidelidad al legado de su empresa.

Además, como estas personas ya forman parte de tu empresa y probablemente te conocen bien, pueden darte flexibilidad en tu compromiso; puede que quieran mantenerte como mentor o asesor.

10. Declarar la quiebra

Cuando se trata de la planificación estratégica de las salidas de la pequeña empresa, este último método es la opción que no se puede planificar.

En general, nadie quiere declararse en quiebra, pero éste puede ser su último recurso si algo va mal (o si nunca ha conseguido planificar utilizando alguna de las otras estrategias de salida mencionadas anteriormente).

A veces, el impulso de declararse en quiebra llega antes de estar preparado, pero en el ciclo de vida de las empresas, eso no es el fin del mundo.

Aunque puede tener activos embargados y préstamos con problemas para reconstruir, se liberará de las deudas y del estrés empresarial cuando las cosas vayan mal.

Desgraciadamente, la probabilidad de quiebra es uno de los riesgos asociados a la creación y propiedad de una empresa. Por lo tanto, si la posibilidad de quiebra se convierte en una realidad para usted, debe saber exactamente qué sucede cuando se presenta una quiebra de empresa.

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Preguntas esenciales para su estrategia de salida de la empresa

Entonces, ¿cómo empezar a planificar la estrategia de salida de su pequeña empresa? Aunque gran parte de lo que en última instancia tiene que ver con su estrategia de salida es exclusivo de su organización, hay algunas preguntas que debe hacerse para prepararse para desarrollar su plan de salida:

¿Quieres seguir en el negocio para siempre?

Si usted es cómo iniciar su negocioEsta pregunta puede parecer casi contradictoria. Pero incluso en una etapa temprana de su negocio, es esencial ser realista, lo que significa pensar en el futuro y considerar su plan estratégico de salida para salir del negocio. Incluso si ha pasado toda su carrera dirigiendo la misma empresa, en algún momento, la mayoría de la gente planea retirarse a una cierta edad.

¿Has creado tu empresa para que eso sea posible en el futuro?

Quizá sepa que la propiedad de la empresa sólo puede durar hasta 10 años. En su opinión, ¿qué es lo que idealmente dejaría que ocurriera ahora? ¿Le gustaría participar en la empresa incluso sin ser propietario? Son preguntas esenciales que debe responder usted mismo para hacer los planes correctos. Incluso podría ser un gran concepto seguir revisando cómo te sientes sobre estas preguntas año tras año a medida que tu vida y tus planes avanzan.

¿Cuáles son sus objetivos financieros?

Por supuesto, es muy diferente para cada persona. Por mucho que te guste el concepto de tu empresa o el bien que hace a nivel mundial, casi todos los empresarios tienen necesidades y objetivos financieros incluidos en sus planes de negocio (por desgracia, casi el 70% de los empresarios no ahorran para la jubilación con regularidad). Sean cuales sean sus objetivos financieros, esta pregunta tendrá un impacto significativo en el resultado de su estrategia de salida.

Tenga en cuenta las condiciones del mercado al planificar su salida

¿Cómo se planifica un plan de salida?

Algunos propietarios de empresas trabajan con consultores o profesionales para ayudarles a tomar las mejores decisiones, como por ejemplo con un contable o un abogado de empresa. Sin embargo, una vez que te hayas hecho las dos primeras preguntas, puedes trabajar con un profesional para desarrollar un plan de salida como parte de tu plan de negocio.

El proceso de planificación de la estrategia de salida consiste en cristalizar sus objetivos personales y empresariales para tomar la mejor decisión para su empresa en el momento adecuado.

En este punto, tiene que ocuparse de "elementos ejecutables como los impuestos, los inversores, la estructura de la operación" y muchos más. Además, debe comprender el valor total de su empresa para saber qué opciones puede tener. Por tanto, el proceso de planificación de la estrategia de salida consiste en cristalizar sus objetivos personales y empresariales para tomar la mejor decisión para su empresa en el momento adecuado.

Sin embargo, si su partida es en un futuro inmediato, debe decidir un plan y seguirlo. Si tiene tiempo para planificar (y, como se ha mencionado anteriormente, considere esto desde el principio), es una buena idea estar preparado para varias opciones. Afortunadamente, hay numerosas opciones de estrategia de salida entre las que elegir cuando se piensa en el futuro de su empresa.

La realidad del asunto

Al final, como ocurre con muchas partes de la gestión empresarial, no hay una estrategia única para salir de una empresa. En última instancia, la estrategia de salida adecuada para usted y su empresa depende de varios factores diferentes que pueden cambiar o desarrollarse a lo largo del ciclo de vida de su empresa.

Sin embargo, lo mejor que se puede hacer con un plan empresarial de estrategia de salida es... planificar. Al iniciar su negocio, ya debería pensar en la forma de dejar su empresa a su debido tiempo. Si cree de forma proactiva en este proceso, en cómo sería y en las consecuencias, tiende a tener más éxito a la hora de separarse.

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Sobre el autor: Joe Silk -

Joseph es un Consultor de Start-ups, Copywriter y Propietario de Negocios con 9 años de experiencia profesional. Está muy centrado en el cliente, y es capaz de trabajar en una amplia gama de temas y ofrecer estándares de alta calidad en proyectos de todos los tamaños para clientes de todo el mundo. Ver en Linkedin

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