Por qué los inversores de capital riesgo deben añadir empresas de SaaS a su cartera

23 de agosto de 2021

Asociación Nacional de Capital Riesgo

Hoy en día, los inversores de capital riesgo (VC) deben saber lo importante que es añadir empresas SaaS a sus carteras. En el mundo empresarial actual, el acceso a la nube ha dado lugar a una revolución en la industria tecnológica.

El atractivo de las soluciones de software como servicio (SaaS) para los inversores de capital riesgo (VC) es sencillo: son operativas y eficientes. Este enfoque limita la necesidad de los clientes de invertir en la infraestructura de almacenamiento de datos y servidores de las empresas.

Además, resulta una solución altamente escalable que no requiere un elevado gasto de capital para dar soporte a los clientes o a las aplicaciones. Sin embargo, dado este ahorro, la aceptación de las soluciones tecnológicas ha sido sólida entre las startups.

Los estudios muestran que las ventas mundiales de SaaS aumentarán a un ritmo anual compuesto de 19% en los próximos 5 años. Por tanto, los inversores de capital riesgo que deseen beneficiarse de esta tendencia a largo plazo deberían considerar la creación de empresas de SaaS que puedan mantener y ofrecer un alto crecimiento.

Además, para ganar cuota de mercado a los paquetes de software tradicionales, las empresas que producen software especializado in situ han pasado al modelo de software como servicio (SaaS), creando gradualmente un flujo de ingresos recurrentes.

Las sociedades de capital riesgo necesitan añadir empresas de SaaS a sus carteras porque las empresas de SaaS proporcionan ingresos predecibles y recurrentes. Además, las startups de SaaS pueden ofrecer servicios a tantos clientes como quieran con más o menos los mismos costes fijos, creando potencialmente enormes ingresos.

Además, las startups de SaaS aprovechan la actitud de los clientes modernos en lugar de que éstos inviertan mucho dinero en una sola compra. Los usuarios de hoy en día prefieren precios flexibles y servicios rentables a los que se pueda acceder al instante. Como resultado, las empresas de SaaS son eficientes en términos de capital, y las sociedades de capital riesgo pueden construir una cartera rentable considerable por menos de $15 millones de capital invertido.

Hay muchos factores en torno a lo bien que las startups de SaaS sirven a los clientes que atraen a los inversores de capital privado. Por lo general, siguen un modelo de precios lógico en el que los clientes pagan por lo que utilizan. Además, ofrecen actualizaciones continuas y ayudan a las startups a compensar la necesidad de su infraestructura interna, lo que fomenta la retención de clientes.

Además, desde la perspectiva de los inversores de capital riesgo, las empresas de SaaS pueden escalar a otras regiones con relativa rapidez.

¿Cuál es la diferencia entre las empresas de capital riesgo y los fondos de capital riesgo?

Una empresa de capital riesgo se denomina a veces empresa de capital de riesgo o empresa de riesgo. Se trata de un conjunto de entidades empresariales formadas conjuntamente para generar rendimientos sustanciales para los capitalistas de riesgo (VC) invirtiendo en organizaciones de alto riesgo que aún deben demostrar que sus modelos de negocio funcionan y son significativos en la industria del capital riesgo.

En cambio, los fondos de capital riesgo suelen estar estructurados como sociedades. Sin embargo, es útil entender las empresas de capital riesgo como inversores institucionales para diferenciarlas de otras empresas de nueva creación como inversores ángeles al contrastar las rondas institucionales de riesgo con las rondas de ángeles.

Por lo general, el capital riesgo es una forma de capital privado, y hay dos usos principales del capital riesgo. En primer lugar, el capital riesgo es un subconjunto de la industria del capital riesgo, que implica inversiones en pequeñas empresas emergentes de alto potencial de crecimiento con menos riesgo de fracaso.

Estas inversiones son recompensas de alto riesgo y normalmente obligan a un inversor de capital riesgo a un periodo de tenencia de varios años. En segundo lugar, un fondo de capital riesgo es una entidad que constituye asociaciones entre socios generales (pequeñas empresas) y socios limitados (grandes inversores institucionales).

Fondos de capital riesgo tienen términos y condiciones que definen la relación comercial, lo que implica cómo se paga a los socios generales y limitados y el proceso de resolución de disputas entre ellos. Asimismo, cómo se invertirá la financiación de la startup, la cantidad real en el fondo de inversión y otros detalles esenciales.   

Sin embargo, las empresas de capital riesgo (empresas de capital riesgo) y los fondos de capital riesgo (fondos de capital riesgo) son diferentes. Una empresa de capital riesgo es la entidad jurídica perpetua bajo la cual se pueden crear y cerrar varios fondos de capital riesgo. Las empresas de capital riesgo pueden tener muchos fondos, y cada fondo es una entidad jurídica independiente bajo la dirección de la empresa.

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¿Quién gestiona los fondos de capital riesgo?

Las empresas de capital riesgo suelen emplear a muchos gestores de fondos o socios generales para gestionar sus fondos. Los socios generales (GP) son responsables de tomar decisiones inteligentes y maximizar el rendimiento de las inversiones para los LP que invierten en los fondos de los gestores de fondos.

Sin embargo, algunas de las responsabilidades de los gestores de fondos son:

  • Recaudación de fondos de LPs que se abastecen de empresas en fase inicial y startups de primera línea,
  • Recaudación de fondos de pensiones,
  • Realización de la diligencia debida,
  • Financiación de startups,
  • Devolver los beneficios a los inversores del fondo,
  • Aportar valor añadido a las startups de la cartera de fondos más allá de los capitales,
  • Dar consejos y más

Los fondos de capital riesgo (fondos VC) tienden a ser grandes: van desde el millón de dólares hasta más de $900 millones en un solo fondo, y el tamaño medio de los fondos para 2025 es de un millón de dólares.

Silicon Valley suele proporcionar inversiones para conseguir dinero

¿Por qué las startups de SaaS necesitan dinero del capital riesgo?

La financiación de capital riesgo es ideal para las empresas de nueva creación que necesitan fondos para escalar y que probablemente pasarán un periodo importante en números rojos para convertir su negocio en una empresa de nueva creación extraordinariamente rentable.

La financiación con capital riesgo es ideal para las empresas de nueva creación que necesitan fondos para escalar y que probablemente pasarán un periodo importante en números rojos para convertir su negocio en una empresa emergente extraordinariamente rentable. Por ejemplo, empresas tan populares como Amazon, Facebook, Google y Apple fueron en su día empresas respaldadas por empresas de riesgo.

A diferencia de otras empresas, como los concesionarios de automóviles y las aerolíneas, que cuentan con valiosos activos físicos y flujos de caja predecibles, las empresas de nueva creación suelen tener pocas garantías que ofrecer contra un préstamo tradicional.

Por lo tanto, si un capitalista de riesgo prestara a una startup, no hay garantía de que los capitalistas de riesgo tradicionales (inversores privados) puedan recuperar la cantidad que han prestado si la empresa de nueva creación fracasa.

Sin embargo, al obtener fondos de una sociedad de capital riesgo en lugar de pedir un préstamo, las empresas emergentes pueden obtener fondos que no tienen obligación de devolver.

Sin embargo, el coste potencial de tomar los fondos es mayor: mientras que los préstamos tradicionales pueden cobrar comisiones de gestión o tipos de interés, los inversores de capital de arranque están comprando un porcentaje de la empresa a los fundadores.

Esto significa que los fundadores dan a los inversores derechos a un porcentaje de los beneficios de la empresa a perpetuidad, lo que podría suponer una cantidad considerable de dinero si tienen éxito.

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Rondas de recaudación de fondos para startups

Quienes se dedican a la creación de empresas necesitan recaudar fondos para establecer sus compañías. Existen descripciones más o menos específicas de las rondas de recaudación de fondos de las startups. Sin embargo, antes de buscar fondos, un emprendedor debe comprender el proceso de recaudación de fondos, que es muy significativo.

Por lo general, la recaudación de fondos debe comenzar con la familia y los amigos, y si todo va bien, las rondas de recaudación de fondos probablemente deberían terminar con una ronda de serie C para una empresa bien establecida y rentable.

un inversor

Ronda 1: Pre-semilla, o financiación de familiares y amigos

A menos que los empresarios sean lo suficientemente ricos como para recaudar fondos, suelen recurrir a sus familias y amigos para financiar sus empresas de nueva creación. Sin embargo, esta ronda se conoce como ronda de "pre-semilla", y es bien descriptivo llamarla ronda de "familiares y amigos" porque la mayor parte del dinero proviene de ella.

A este nivel, la decisión de invertir es arriesgada porque es sólo un concepto. Por lo tanto, la familia y los amigos tienen que darse cuenta de que pueden perder sus inversiones.

Sin embargo, hay formas de hacerlo para ayudar a los empresarios y a sus familias y amigos de la responsabilidad personal, pero acordemos que todo va bien. Por lo tanto, un empresario está listo para pasar a la siguiente ronda de recaudación de fondos.

Segunda ronda: financiación inicial

La financiación inicial también se conoce como capital inicial. El capital inicial consiste en financiar la empresa de nueva creación con suficiente dinero para que se desarrolle realmente y demuestre la viabilidad de las ideas del empresario. Por lo general, se produce antes de que la startup planee aventurarse en las operaciones y cuando la empresa emergente tiene un plan de negocio detallado.

Normalmente, hay dos fuentes principales para las rondas de capital inicial. La primera fuente se encuentra en el mundo del capital riesgo, donde las empresas de inversión estudian y eligen cuidadosamente las mejores empresas emergentes que compiten para su financiación. Éstas, a su vez, son financiadas por otros que quieren invertir utilizando la experiencia de la empresa de capital riesgo.

Una fuente alternativa es el inversor ángel, que suele ser una persona adinerada y no parte de una organización, e invierte sus fondos en empresas de nueva creación. En cuanto a las fuentes de financiación, el inversor de capital riesgo esperará recibir algo de capital en la startup como condición para financiar las fuentes de financiación.

Ronda de la Serie A

La siguiente fase de las rondas de recaudación de fondos es la financiación de la Serie A. En este paso, las startups buscan la financiación de la Serie A cuando se ha puesto de manifiesto que el concepto de las startups es viable y ha demostrado su eficacia a través de la recaudación de fondos de la semilla la empresa startup con una estrategia de negocio potente y bien pensada obtendrá la financiación de la Serie A para madurar la empresa.

Sin embargo, en este nivel de la vida de la startup, se centra en la recaudación de dinero y la monetización de su negocio. Por lo tanto, la startup debe dibujar un negocio detallado, penetrar en el mercado y crear flujos de ingresos empresa.

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Ronda de la Serie B

En la ronda de la Serie B es donde la empresa pone todo su empeño en aumentar sus tendencias de mercado. La empresa ya ha demostrado un negocio viable a través de su plan de rondas de recaudación de fondos anteriores ss y puede monetizar sus productos.

Una de las facetas más críticas es que está diseñada para ayudar a la empresa a escalar para satisfacer las demandas de los clientes en el mercado. En este momento, la empresa ha recorrido un largo camino desde sus humildes comienzos; puede descubrir que necesita más mejoras.

Además, la empresa necesita más empleados y más departamentos como el de publicidad, desarrollo comercial, atención al cliente, ventas y soporte técnicoy muchos más. Estos son los tipos de gastos para los que las empresas participan en las rondas de recaudación de fondos de la serie B.

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Ronda de la Serie C - Tal vez una OPI

Las empresas que consideran las rondas de recaudación de fondos de la serie C han tenido éxito porque son estables y ganan dinero.

Pero pueden decidir crear una nueva línea de productos o expandirse a nuevos mercados.

Por ejemplo, supongamos que la empresa decide vender un nuevo producto en Europa. También podría estar interesada en hacer otros negocios que complementen lo que hace la empresa para cubrir sus necesidades.

Otra forma de buscar financiación de la serie C es a través de una IPO (Oferta Pública Inicial). Además, la empresa puede decidir salir a bolsa, lo que significa que los fundadores obtendrán enormes beneficios por sus años de duro trabajo. 

Las inversiones en las primeras fases de crecimiento son una buena noticia para los socios

Cinco rondas de recaudación de fondos

Las rondas de captación de fondos no están definidas científicamente, pero pueden solaparse tal y como los inversores buscan financiar las startups. Es frecuente que se recaude más dinero en cada tipo de ronda, pero las empresas suelen haber alcanzado la cúspide del éxito una vez que han pasado por estas cinco rondas de captación de fondos.

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El coste de la captación de capital de riesgo

Los inversores de capital riesgo para startups suelen esperar un rendimiento anual de 20% o más sobre sus inversiones y tendrán en cuenta esta cifra a la hora de determinar la cantidad a ofrecer por una empresa. Normalmente, un prestamista cobrará entre 7,9 y 19,9%.

Pero, a primera vista, puede parecer menos costoso para los empresarios pedir un préstamo. Sin embargo, la mayoría de las startups no cumplen los requisitos para recibir préstamos. Además, los que reciben préstamos a menudo se encuentran con tipos de interés caros, gastos de gestión, penalizaciones por retraso y garantías (como capital gratuito para el prestamista).

La inversión en empresas emergentes en su fase inicial ofrece un potencial de desarrollo astronómico y rendimientos superiores a los de empresas más grandes o maduras. Este potencial puede hacer que la adquisición de capital de una startup sea una oportunidad de inversión atractiva para los posibles inversores de capital riesgo, aunque sea un poco arriesgada.

Para los fundadores de startups, aceptar fondos de capital riesgo puede suponer muchas ventajas. Los inversores de capital riesgo con experiencia en startups (inversores de capital privado) pueden proporcionar un valioso apoyo, orientación, participación en el capital y recursos a los nuevos fundadores que pueden ayudar a remodelar su empresa y aumentar sus posibilidades de éxito.

Sin embargo, tener acceso a las startups puede ser a veces un reto para los capitales de riesgo, ya que las mejores startups pueden ser más exigentes a la hora de decidir de quién toman el capital.

En esta situación, las startups suelen sopesar los beneficios adicionales que ofrece una empresa de capital riesgo (VC) además del mero capital.

Por eso es esencial que las empresas de capital riesgo se creen una reputación de añadir valor ayudando a las empresas de cartera en la contratación, la captación de clientes, el acceso a la financiación de seguimiento, el asesoramiento y otros problemas con los que se encuentran las startups.

Las sociedades de capital riesgo suelen apostar un millón de dólares o más

Por qué las empresas de SaaS son una buena adición a una cartera de capital riesgo

En la última década, las empresas de SaaS se han convertido en una inversión rentable para las empresas de capital riesgo.

En 2019, se estimó que se invirtieron 136.500 millones de dólares en empresas de SaaS solo en Estados Unidos. Además, más empresas de SaaS han entrado en el sector, perturbando la práctica actual y ayudando a los clientes a agilizar sus negocios y eliminar los procesos manuales.

Una razón importante por la que las empresas de SaaS son una buena adición a las empresas de cartera de capital riesgo es que los negocios de SaaS proporcionan ingresos predecibles y recurrentes, un atractivo para cualquier empresa de capital riesgo.

Sin embargo, una razón importante por la que las empresas de SaaS son una buena adición a las empresas de cartera de capital riesgo es que los negocios de SaaS proporcionan ingresos predecibles y recurrentes, una atracción para cualquier empresa de capital riesgo.

En primer lugar, los negocios de SaaS proporcionan ingresos predecibles y recurrentes, un atractivo para cualquier empresa de capital riesgo. El modelo SaaS también permite a las startups hacer crecer su base de clientes por los costes exactos, más o menos. De este modo, las startups de SaaS son increíblemente eficientes en términos de capital.

En segundo lugar, las empresas de SaaS son escalables. Según la investigación, las empresas de SaaS son las que más escalabilidad ofrecen en comparación con todos los demás sectores. 

Un analista describió que 2020 fue el mejor año para el SaaS: el propio modelo de negocio del SaaS se presta bien a la incertidumbre, y su flexibilidad ha llevado a más OPIs, más ingresos e incluso más interés en el SaaS que antes.

Según el Consejo de Comunicaciones de Forbes, los ingresos del SaaS aumentarán a $233 mil millones en 2022 y a más de $360 mil millones en 2024.

Una gran inversión para una startup puede ser la clave del éxito

¿Qué pueden esperar las sociedades de capital riesgo a cambio?

Los inversores de un fondo de capital riesgo (fondo de capital riesgo) se benefician si los rendimientos de las startups que tienen éxito superan las pérdidas de las startups que fracasan. Esto no significa que la mayoría de las startups del fondo tengan que tener éxito; a menudo, un gran ganador dentro de un fondo puede compensar una cartera llena de pérdidas. 

Los gestores de fondos (FM) pueden liquidar todas las partes del fondo para sacar el capital y distribuir los beneficios a los inversores de capital riesgo. Esto puede ocurrir, por ejemplo, cuando se adquiere una empresa del fondo que ha salido a bolsa.

La generación de rendimientos superiores a los del mercado depende de la inversión en un fondo de capital riesgo de primera línea (fondo de capital riesgo) con conexiones con las mejores empresas emergentes y rendimientos probados, en lugar de repartir el capital entre varios fondos, ya que los rendimientos más elevados se concentran entre los 25% principales de los fondos.

Palabras finales

Si estás en la fase inicial de tu empresa y quieres llevarla a la siguiente fase, una de las mejores opciones es buscar fondos de capital riesgo. Los inversores son expertos en capital riesgo y suelen tener un horizonte a largo plazo.

Aunque las empresas de capital riesgo (empresas VC) pueden proporcionar capital y experiencia para su empresa de tecnología de inicio, la adquisición de la financiación por lo general significa que va a ceder el control sobre su inicio.

Sin embargo, la financiación de capital riesgo tiene varias ventajas. Al asociarse con una empresa de capital riesgo, tendrá acceso a la red de contactos de los capitalistas de riesgo, así como a su experiencia y conocimientos empresariales.

un inversor puede ser de muchas formas

Sobre el autor: Joe Silk -

Joseph es un Consultor de Start-ups, Copywriter y Propietario de Negocios con 9 años de experiencia profesional. Está muy centrado en el cliente, y es capaz de trabajar en una amplia gama de temas y ofrecer estándares de alta calidad en proyectos de todos los tamaños para clientes de todo el mundo. Ver en Linkedin

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