Une stratégie de sortie, parfois appelée plan de sortie, est le plan stratégique d'un entrepreneur pour vendre un bien commercial à des investisseurs ou à une autre entreprise. Une stratégie de sortie donne l'occasion à un entrepreneur ou à un propriétaire d'entreprise de liquider sa participation dans une société et de faire un profit important. profit si l'entreprise est florissante.
Un plan de sortie permet un entrepreneur pour limiter les pertes en cas d'échec de l'entreprise. Un investisseur peut également utiliser une stratégie de sortie pour planifier un retour sur investissement en tant que capital-risqueur. Les stratégies de sortie du commerce ne doivent pas être confondues avec les stratégies de sortie du commerce utilisées sur les marchés d'actions.
Comprendre la stratégie de sortie d'entreprise
Les propriétaires d'entreprises ou les entrepreneurs devraient inclure des stratégies de sortie dans leurs plans d'affaires initiaux avant de créer une entreprise. Le choix d'une stratégie de sortie peut avoir un impact significatif sur les choix de l'entreprise. Les stratégies de sortie courantes comprennent les acquisitions, les introductions en bourse (IPO)et les rachats par les cadres (MBO). La stratégie de sortie d'un propriétaire d'entreprise dépend de nombreux facteurs ; par exemple, vous êtes prêt à la modifier si vous êtes bien payé pour la signer.
Une acquisition stratégiqueL'introduction en bourse, par exemple, libère le fondateur de ses obligations et signifie que le fondateur abandonne le contrôle. Les introductions en bourse sont souvent considérées comme le Saint Graal des stratégies de sortie, car elles apportent souvent le plus de prestige et de récompense. D'autre part, la faillite est considérée comme le moyen le moins souhaitable de sortir d'une entreprise. Un aspect important d'une stratégie de sortie est l'évaluation de l'entreprise, et certaines entreprises ont déjà fait leurs preuves. spécialistes peuvent aider les propriétaires d'entreprise (et les acheteurs) à examiner les données financières de l'entreprise pour en déterminer la juste valeur. Il existe également des gestionnaires de transition dont le travail consiste à aider les vendeurs dans leur stratégie de sortie de l'entreprise.
Toute entreprise a besoin d'une stratégie de sortie à un moment donné, même si cela ne signifie que le transfert de la propriété de l'entreprise si un propriétaire décide de prendre sa retraite. Quitter une entreprise peut être stressant, et les émotions peuvent souvent obscurcir votre jugement. Dans ce cas, une bonne stratégie de sortie que vous aurez élaborée à l'avance vous aidera à faire face aux situations difficiles de manière rationnelle.
Voici quelques éléments à garder à l'esprit lors de l'élaboration de vos stratégies de sortie:
- La durée pendant laquelle vous comptez faire partie de l'entreprise
- Votre situation financière et vos attentes
- Tout investisseur ou créancier qui a besoin d'être indemnisé et comment se déroulera la procédure
Créer votre plan d'affaires de stratégie de sortie
La processus de créer un plan de stratégie de sortie comprend les éléments suivants :
Créer une liste d'acquéreurs potentiels
Si vous êtes intéressé par une acquisition à un stade ultérieur, identifiez les entreprises qui vous semblent idéales.
Déterminez comment vous serez évalué
Passez en revue les dix concepts stratégiques gagnants présentés ci-dessous et identifiez ceux qui auraient le plus de valeur pour un acheteur potentiel.
Dans votre plan stratégique de sortie, identifiez chacune des façons dont vous créez de la valeur (par exemple, en développant de nouveaux systèmes).
Créez votre plan stratégique de sortie
Dans votre plan stratégique de sortie, identifiez chacune des façons dont vous créez de la valeur (par exemple, en développant de nouveaux systèmes). Fournissez un calendrier, les besoins financiers et les noms des responsables pour chaque nouvel actif créé.
En tant qu'entrepreneur, vous devez concevoir et mettre en œuvre une stratégie de sortie d'entreprise qui vous permette de vendre votre participation dans votre société en réalisant le meilleur bénéfice possible. Une stratégie de sortie réussie exige une planification minutieuse et doit être revue périodiquement pour mieux refléter les conditions actuelles.
10 stratégies gagnantes pour maximiser votre plan de sortie
1. Liquidation
La liquidation consiste à sortir d'une entreprise et à vendre ses actifs ou à les redistribuer aux créanciers et aux actionnaires. Il existe deux façons de procéder :
Fermer et vendre les actifs dès que possible
L'une des solutions consiste à conclure l'affaire et à vendre les actifs le plus rapidement possible. C'est souvent le dernier recours pour une entreprise, car elle ne gagne de l'argent que sur les achats qu'elle peut vendre, tout en perdant des éléments précieux tels que des listes de clients ou des relations commerciales à long terme.
Avant de liquider une entreprise, vous devez travailler avec des professionnels de la liquidation afin de vous assurer que vous suivez les procédures appropriées pour vendre vos actifs, rembourser toutes les dettes, garder la trace des employés et remplir toutes les obligations légales et financières.
Liquidation de votre entreprise au fil du temps
L'autre option de règlement standard est de vous payer jusqu'à ce que votre entreprise les finances sont épuisées et puis finalement conclure l'affaire.. C'est ce qu'on appelle souvent "l'entreprise du style de vie". Le propriétaire retire les fonds au fil du temps plutôt que de les réinvestir dans l'entreprise.
2. Vendre l'entreprise à quelqu'un que vous connaissez
Vous souhaitez peut-être laisser votre entreprise à quelqu'un d'autre. Dans de nombreux cas, votre stratégie de sortie peut consister à vendre à quelqu'un que vous connaissez.
Certaines des personnes à qui vous pouvez vendre votre entreprise :
- Membre de la famille
- Ami
- Employé
- Collègue d'affaires
- Client
Avant de vendre votre entreprise à quelqu'un que vous connaissez, considérez les inconvénients. Vous ne voulez pas mettre en péril vos relations. Révéler des choses comme les dettes et la rentabilité de votre entreprise avant qu'un membre de la famille, un ami ou une connaissance ne vous l'achète.
Habituellement, lors d'un accord de financement avec le vendeur, l'acheteur peut liquider progressivement l'affaire. Cela permet au vendeur de conserver un revenu pendant que l'acheteur démarre l'entreprise sans faire un investissement initial important. Le vendeur peut également faire office de mentor pendant la transition, contribuant ainsi à faciliter le processus pour tout le monde.
N'oubliez pas que lors de la vente à un membre de la famille, les questions d'évaluation, de transfert d'entreprise et de planification successorale peuvent être complexes. Il serait utile que vous fassiez participer des avocats, des comptables et des successeurs de la famille à la planification de la transition.
3. Vendre l'entreprise sur le marché libre
L'achat d'une entreprise établie peut être une option intéressante pour les propriétaires d'entreprise ou les entrepreneurs. En effet, cette option est moins risquée que la création d'une nouvelle entreprise, et le financement du vendeur permet de financer l'achat plus facilement que le financement d'un démarrage. Les acheteurs bénéficient également de l'adoption des systèmes existants, du flux de ventes, de la trésorerie, de la base de clients établie et de la réputation de la marque.
Pour ces raisonsIl est donc préférable de faire un effort pour préparer votre entreprise à l'avance et la rendre attrayante pour les acheteurs potentiels. L'administration américaine des petites entreprises peut également être utile, car elle fournit des informations utiles sur la fermeture ou la vente de votre entreprise.
4. Vendre à une autre entreprise
Dans certains cas, un concurrent ou une entreprise similaire peut vouloir acquérir votre entreprise.
Votre entreprise pourrait être un atout stratégique pour un concurrent qui souhaite éliminer la concurrence. C'est essentiel pour quelqu'un qui veut continuer à travailler dans son secteur de prédilection, mais avec moins de responsabilités.
En règle générale, le propriétaire de l'entreprise ou l'entrepreneur se voit proposer un poste dans la nouvelle société en cas d'acquisition. Si tel est le cas, assurez-vous de bien connaître le poste et de bien comprendre la dynamique et la culture du nouvel emploi. Il serait bon que vous travailliez avec un avocat pour rédiger le contrat de vente.
5. Une IPO (Initial Public Offering)
Une introduction en bourse (IPO) désigne généralement la vente de vos actions par une société au public. Les entreprises passent souvent par ce processus pour lever des capitaux supplémentaires. L'entrée en bourse est une étape importante pour toute entreprise - c'est un processus long et coûteux, et après cela, l'industrie est soumise à des rapports publics.
Contrairement à une entreprise privée, une entreprise publique donne une partie de sa propriété à des actionnaires du grand public. Les entreprises publiques ont tendance à être plus grandes et elles traversent aussi (généralement) une phase de forte croissance. En rendant votre entreprise publique, vous pouvez obtenir davantage de fonds pour rembourser vos dettes.
Cependant, l'introduction en bourse peut être exigeante pour les petites entreprises car elle coûte beaucoup de temps et d'argent. Si vous souhaitez une stratégie de sortie rapide, une introduction en bourse n'est peut-être pas la solution. Pour lancer un premier appel public à l'épargne (IPO), vous devez trouver une banque d'investissement, rassembler des informations financières, vous inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et calculer le prix de l'action.
6. Acquisition
Une acquisition se produit lorsqu'une entreprise achète une autre entreprise. Avec une stratégie de sortie par acquisition, vous donnez la propriété de votre entreprise à la société qui vous l'achète.
L'un des avantages d'une acquisition est que vous pouvez indiquer son prix. Une entreprise peut potentiellement payer un prix plus élevé que la valeur réelle, surtout s'il s'agit d'un concurrent. D'un autre côté, une acquisition n'est pas le meilleur plan de sortie si vous n'êtes pas encore prêt à fermer votre entreprise.
Par exemple, un accord de non-concurrence peut être exigé si vous avez l'intention de travailler pour un concurrent que vous avez récemment vendu. Les deux types d'acquisition sont : amicale et hostile.
Lors d'une prise de contrôle amicale, vous acceptez d'être racheté par une entreprise plus importante. En revanche, une prise de contrôle hostile signifie que vous n'êtes pas d'accord. L'entreprise acquéreuse prend une participation pour réaliser l'acquisition. Si un investissement est votre stratégie de sortie, votre acquisition doit être amicale. Vous essayez probablement de trouver une société acquéreuse à qui vendre.
7. Faites partie d'un "Acquihire".
Contrairement à une acquisition traditionnelle, ce plan d'affaires de stratégie de sortie est un plan d'affaires dans lequel une entreprise achète son entreprise pour attirer des employés talentueux ou qualifiés. Si cela signifie que votre "héritage" ne durera peut-être pas en nom, cela vous aidera à prendre soin de vos employés. Dans ce cas, vous devrez négocier les conditions en tenant compte des besoins spécifiques de vos employés - ils sont venus pour vous, après tout, pas pour une autre organisation.
8. Fusion
Dans une fusion, deux entreprises sont réunies en une seule. Les fusions apportent une valeur ajoutée à votre entreprise, qui est pourquoi les investisseurs les aiment. Pour fusionner, vous devez toujours faire partie de l'entreprise. Une fusion fera de vous le propriétaire ou le directeur de la nouvelle société. Ses employés pourraient être des employés de la nouvelle société fusionnée. Toutefois, si vous souhaitez vous séparer de votre entreprise, une fusion n'est pas la meilleure stratégie de sortie.
Il existe cinq grands types de fusions :
- Horizontal : Les deux entreprises sont dans le même secteur
- Verticale : Les deux entreprises qui font partie de la même chaîne d'approvisionnement
- Conglomérat : Les deux entreprises n'ont rien en commun.
- Extension du marché : Ils vendent les mêmes produits ou services mais sont en concurrence dans des secteurs différents.
- Extension du produit : Les produits des deux entreprises vont bien ensemble
Avant de fusionner des sociétés, assurez-vous que la nouvelle société est compatible avec la société actuelle. Sinon, vous risquez de perdre des revenus.
9. Rachat par la direction ou les employés
Bien que plusieurs de ces méthodes puissent être difficiles à planifier, les personnes qui travaillent déjà pour vous peuvent vouloir vous acheter votre entreprise lorsque vous serez prêt à partir.
Parce que ces personnes vous connaissent et savent comment gérer l'entreprise, cette stratégie de sortie d'entreprise pourrait se traduire par une transition plus douce et une fidélité accrue à l'héritage de votre entreprise.
De plus, comme ces personnes font déjà partie de votre entreprise et vous connaissent probablement bien, elles peuvent vous accorder une certaine souplesse dans votre engagement ; elles peuvent vouloir vous garder comme mentor ou conseiller.
10. Déclarer la faillite
Lorsqu'il s'agit de planification stratégique pour les sorties des petites entreprises, cette dernière méthode est l'option que vous ne pouvez pas prévoir.
En général, personne ne souhaite déposer le bilan, mais cela peut être votre dernier recours si quelque chose ne va pas (ou si vous n'avez jamais réussi à planifier en utilisant l'une des autres stratégies de sortie énumérées ci-dessus).
Parfois, l'envie de déposer le bilan survient avant que vous ne soyez prêt, mais dans le cycle de vie d'une entreprise, ce n'est pas la fin du monde.
Bien que vous puissiez avoir des biens saisis et des prêts douteux à reconstituer, vous serez libéré des dettes et du stress des affaires lorsque les choses vont mal.
Malheureusement, la probabilité de faillite est l'un des risques associés à la création et à la possession d'une entreprise. Par conséquent, si la possibilité de faillite devient une réalité pour vous, vous devez savoir exactement ce qui se passe lorsque vous déposez une demande de faillite d'entreprise.
Questions essentielles à poser pour votre stratégie de sortie d'entreprise
Alors, par où commencer lorsqu'il s'agit de planifier la stratégie de sortie de votre petite entreprise ? Bien qu'une grande partie de ce qui a trait à votre stratégie de sortie soit propre à votre entreprise, il existe quelques questions à se poser pour préparer l'élaboration de votre plan de sortie :
Voulez-vous rester impliqué dans l'entreprise pour toujours ?
Si vous êtes démarrer votre entreprisecette question peut sembler presque contre-intuitive. Mais même à un stade précoce de votre entreprise, il est essentiel d'être réaliste, ce qui implique de penser à l'avenir et de réfléchir à votre plan stratégique de sortie de l'entreprise. Même si vous avez passé toute votre carrière à diriger la même entreprise, la plupart des gens envisagent de prendre leur retraite à un certain âge.
Avez-vous mis en place votre entreprise pour que cela soit possible à terme ?
Vous savez peut-être que la propriété d'une entreprise ne peut durer que 10 ans au maximum. À votre avis, que laisseriez-vous idéalement se produire maintenant ? Aimeriez-vous participer à l'entreprise même sans propriétaire ? Ce sont des questions essentielles auxquelles vous devez répondre vous-même pour faire les bons plans. Il peut même s'avérer judicieux de revoir vos sentiments sur ces questions année après année, au fur et à mesure que votre vie et vos projets évoluent.
Quels sont vos objectifs financiers ?
Bien sûr, c'est très différent pour chacun. Même si vous aimez le concept de votre entreprise ou le bien qu'elle fait dans le monde, presque tous les entrepreneurs ont des besoins et des objectifs financiers inclus dans leur plan d'affaires (malheureusement, près de 70% des entrepreneurs n'épargnent pas régulièrement pour la retraite). Quels que soient vos objectifs financiers, cette question aura un impact significatif sur le résultat de votre stratégie de sortie.
Comment planifier un plan de sortie ?
Certains chefs d'entreprise travailler avec des consultants ou des professionnels Vous pouvez également faire appel à un expert-comptable ou à un avocat d'affaires pour vous aider à prendre les meilleures décisions. Cependant, après vous être posé les deux premières questions, vous pouvez travailler avec un professionnel pour élaborer un plan de sortie dans le cadre de votre plan d'entreprise.
Le processus de planification de la stratégie de sortie consiste à cristalliser vos objectifs personnels et professionnels afin de prendre la meilleure décision pour votre entreprise au bon moment.
À ce stade, vous devez vous occuper des "éléments exécutables tels que les taxes, les investisseurs, la structure de l'opération", et bien d'autres encore. Vous devez également connaître la valeur totale de votre entreprise pour comprendre les options qui s'offrent à vous. Ainsi, le processus de planification de la stratégie de sortie consiste à cristalliser vos objectifs personnels et professionnels afin de prendre la meilleure décision pour votre entreprise au bon moment.
Toutefois, si votre départ est prévu dans un avenir immédiat, vous devez décider d'un plan et le suivre. Si vous avez le temps de planifier (et, comme mentionné ci-dessus, d'y penser dès le début), c'est une bonne idée d'être préparé à plusieurs options. Heureusement, il existe de nombreuses options de stratégie de sortie parmi lesquelles vous pouvez choisir lorsque vous réfléchissez à l'avenir de votre entreprise.
Le fait est que
En fin de compte, comme pour de nombreux aspects de la gouvernance d'entreprise, il n'existe pas de stratégie unique pour se retirer d'une entreprise. En fin de compte, la bonne stratégie de sortie pour vous et votre entreprise dépend de plusieurs facteurs différents qui peuvent changer ou se développer tout au long du cycle de vie de votre entreprise.
Cependant, la meilleure chose à faire avec un plan d'affaires de stratégie de sortie est de... planifier. Lorsque vous créez votre entreprise, vous devez déjà penser aux moyens de quitter votre société en temps voulu. Si vous pensez de manière proactive à ce processus, à ce à quoi il ressemblerait et aux conséquences, vous aurez tendance à avoir plus de succès lorsqu'il s'agira de vous séparer.
